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Jun 30, 2023

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Sete meses depois que Washington anunciou restrições rígidas, as empresas chinesas estão dobrando suas cadeias de suprimentos domésticas e atraindo bilhões em dinheiro de Pequim e investidores.

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Por Chang Che e John Liu

Em outubro passado, os planos de construção de uma enorme fábrica de semicondutores de propriedade de uma grande empresa estatal na China central caíram por terra. O governo Biden intensificou a guerra comercial por tecnologia, cortando o acesso da China às ferramentas ocidentais e aos trabalhadores qualificados de que precisava para construir os semicondutores mais avançados.

Alguns funcionários com cidadania americana deixaram a empresa. Três fornecedores de equipamentos dos EUA interromperam quase imediatamente seus embarques e serviços, e espera-se que a Europa e o Japão façam o mesmo em breve.

A instalação pertencia à Yangtze Memory Technologies Corporation, ou YMTC, uma empresa de chips de memória que Xi Jinping, presidente da China, exaltou como porta-bandeira na corrida da China rumo à autossuficiência. Agora, a fabricante de chips e seus pares estão revisando rapidamente as cadeias de suprimentos e reescrevendo os planos de negócios.

Quase sete meses depois, as barreiras comerciais dos EUA aceleraram a pressão da China por um setor de chips mais independente. A tecnologia e o dinheiro ocidentais foram retirados, mas o financiamento estatal está chegando para cultivar alternativas domésticas para produzir semicondutores menos avançados, mas ainda lucrativos. E a China não desistiu de fabricar chips de ponta: os fabricantes estão tentando trabalhar com peças mais antigas do exterior não bloqueadas pelas sanções dos EUA, bem como equipamentos menos avançados em casa.

As duras restrições dos EUA surgiram do alarme sobre o que as autoridades em Washington viam como a ameaça representada pelo uso de suas empresas de tecnologia pela China para atualizar seu arsenal militar. Jake Sullivan, o conselheiro de segurança nacional, recentemente caracterizou o sentimento como parte de um "novo consenso" em Washington de que décadas de integração econômica com a China não foram totalmente bem-sucedidas, acrescentando que os novos controles foram "cuidadosamente adaptados" semicondutores de ponta.

Sob as regras de outubro, empresas e cidadãos americanos não podem mais ajudar nenhuma empresa chinesa a construir tecnologia de chip que atenda a um certo limite de sofisticação. Os controles foram além das restrições comerciais do governo Trump, que visavam empresas específicas como a gigante chinesa de telecomunicações Huawei.

Durante essas tensões comerciais anteriores, Pequim mobilizou grandes somas para cultivar alternativas domésticas aos fabricantes de chips ocidentais. Mas componentes estrangeiros estavam prontamente disponíveis e de qualidade superior, deixando muitas empresas chinesas relutantes em fazer a troca.

Essas reservas sobre o uso de materiais da China parecem estar diminuindo. As empresas de tecnologia chinesas em toda a cadeia de suprimentos estão avaliando como substituir os chips ocidentais e componentes relacionados, mesmo aqueles não afetados pelos controles dos EUA. O Guangzhou Automobile Group, um fabricante estatal de veículos elétricos, disse em fevereiro que pretende comprar todos os seus cerca de 1.000 chips em seus carros de fornecedores chineses. Atualmente, compra 90% de seus chips do exterior.

"O objetivo agora na China em muitas áreas é desamericanizar as cadeias de suprimentos", disse Paul Triolo, vice-presidente sênior para a China do Albright Stonebridge Group, uma empresa de estratégia.

Dezenas de empresas chinesas de chips estão finalizando planos para arrecadar dinheiro por meio de ofertas públicas este ano. Eles incluem o segundo maior fabricante de chips da China, Hua Hong Semiconductor, bem como um fabricante de ferramentas de chip apoiado pela Huawei.

As disputas tecnológicas entre as duas maiores economias do mundo não dão sinais de diminuir. O governo Biden elaborou, mas ainda não divulgou, novas regras que restringiriam os investimentos de capital de risco americano em empresas de chips avançados na China. O investimento estrangeiro no setor de semicondutores da China este ano já caiu para US$ 600 milhões, seu ponto mais baixo desde 2020, segundo dados do PitchBook, que rastreia o financiamento privado. E as autoridades estão avaliando controles mais rígidos sobre tecnologias como computação quântica ou equipamentos de fabricação de chips.